home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 040389 / 04038900.015 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  1.6 KB  |  43 lines
  1. <text id=89TT0886>
  2. <title>
  3. Apr. 03, 1989: Business Notes:Advertising
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Apr. 03, 1989  The College Trap                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 51
  13. Business Notes
  14. ADVERTISING
  15. Bad Day for A Behemoth
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Investors had barely settled into their chairs at the
  18. annual meeting in London of Saatchi & Saatchi, the world's
  19. largest advertising agency, when Chairman Maurice Saatchi
  20. unloaded his uncomfortable secret. The firm's profits, he said,
  21. will slump during 1989 for the first time since the agency was
  22. founded 19 years ago. Said he: "It's going to be a tough year."
  23. Stunned by the abrupt reversal at the juggernaut company,
  24. analysts slashed their predictions of its 1989 profits from $280
  25. million to about $165 million. The company's stock plunged,
  26. falling more than 15% on the day of the announcement.
  27. </p>
  28. <p>    Maurice Saatchi attributed the setback to a falloff in the
  29. firm's consulting business, along with a decline in U.S.
  30. advertising spending. But many investors suspect that the
  31. British firm's overall strategy of pell-mell growth, including
  32. the takeover of the Ted Bates Worldwide agency for $450 million
  33. in 1986, may have created an unmanageable corporate sprawl.
  34. After many of Saatchi & Saatchi's takeovers, the acquired firms
  35. have lost both executives and clients. Last week's announcement
  36. suggests that for Saatchi & Saatchi, building an empire was
  37. easier than ruling it.
  38. </p>
  39.  
  40. </body></article>
  41. </text>
  42.  
  43.